黑石"賺快錢"模式 賣酒店給安邦賺5億美元
新聞來源：宏輝智通 發(fā)布日期：2016-12-08 瀏覽次數(shù)：2911黑石通過迅速的換手，一舉賺得5億美元，除了買家財大氣粗，標的資產(chǎn)和出售時機也相當重要。
還不到三個月時間，把酒店一轉(zhuǎn)手就賺了5億美元，私募巨頭黑石(Blackstone)堪稱“國際倒爺”。
為啥快錢賺得這么容易?這也得是買家給力。而接盤者，正是財大氣粗的中國土豪——安邦。
這宗交易除了證明中國企業(yè)正瘋狂搶奪海外資產(chǎn)，特別是房地產(chǎn)之外，也讓所有美國投行家開始注意到另一場爭奪戰(zhàn)：私募賺取豐厚利潤的賺快錢模式。
來看看這筆資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的經(jīng)歷，你就會明白一切：
2015年12月，黑石集團達成協(xié)議，以大約60億美元買下戰(zhàn)略酒店及度假村(Strategic Hotels and Resorts)，交易約在2016年第一季完成。
2016年3月中旬，安邦同意以65億美元從黑石手中收購Strategic集團。
這下應該看清楚了：黑石通過這次迅速的換手，一舉賺得5億美元!
除了買家財大氣粗，標的資產(chǎn)和出售時機也相當重要。這幾年，中國資本正掀起大舉出海掃貨的熱潮，特別是美國的房地產(chǎn)和酒店。安邦當時正和萬豪國際爭奪喜達屋(Starwood)，之前曾買下紐約地標華爾道夫酒店(Waldorf-Astoria Hotel)。海航集團也在歐美頻頻開展酒店收購。
黑石集團也頗具眼光，早在2014年，其地產(chǎn)業(yè)務就已經(jīng)超過私募股權，成為該公司知名度高且最賺錢的業(yè)務，占該公司當年凈利潤的43%。
這可能是包括黑石在內(nèi)的私募業(yè)努力洗刷多年以來被外界貼上的“只不過是投機者”形象的一部分。隨著行業(yè)發(fā)展走向成熟，私募業(yè)界正在討論更為長遠的投資戰(zhàn)略。
另一家國際知名私募凱雷(Carlyle Group)今年2月宣布，已籌集了一支規(guī)模超36億美元的特別性質(zhì)的長期基金，旨在將所持資產(chǎn)的時長至少兩倍于其傳統(tǒng)基金。
然而，當前的市場環(huán)境依然使私募很難抗拒快速騰挪資產(chǎn)的誘惑。據(jù)Mergermarket提供的數(shù)據(jù)，年初至今，有24家私募將持有時間不足兩年的資產(chǎn)脫手。不過，這比去年的數(shù)量少多了——去年有46宗，同比增長近50%。
今年2月，美國私募Nautic Partners將家庭醫(yī)療服務公司All Metro Health Care Services出售給One Equity Partners，持有時間僅有17個月。
今年8月，Clearlake Capital向阿波羅全球(Apollo Global Management)轉(zhuǎn)讓Amquip Crane Rental公司，持有時間也只有19個月。
就在11月底，英國《金融時報》稱，黑石愿作價23億美元，將2014年買下的日本住宅物業(yè)資產(chǎn)售予安邦，雙方正就此商談。目前尚不清楚這宗交易將給黑石帶來多大的投資回報。
過去十年，私募股權基金的業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)跑贏其他資產(chǎn)類別。漢領資本(Hamilton Lane)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底的十年期間，全球私募股權的整體年化投資回報達到9.4%，超過房地產(chǎn)信托REITs(7.5%)、美股(7.4%)、高收益?zhèn)?7.1%)、對沖基金(3.6%)等資產(chǎn)類別。同時，全球私募股權整體投資的年化波動率為12.7%，遠遠低于REITs以及美股的波動水平。